批发企业财务风险及管控建议.pdf

1、批发企业财务风险及管控建议罗童堂关键词：批发企业财务风险点管控建议一、批发企业特点批发企业主要是指向其他企业和组织批量销售生产资料和生活资料，以及从事贸易经济及进出口贸易等活动的中介组织，是我国经济主体的重要组成部分。批发业主要体现为大宗商品交易，对资金的需求量较大，在批发企业自有资金有限的情况下，客观上需要批发企业扩大银行融资规模及增加经营性流动负债，从而增加了批发企业的财务杠杆，与零售业、煤炭等其他行业相比，批发企业资产负债率偏高;批发行业作为充分竞争的行业，交易价格较为透明，批发企业毛利率明显低于零售业、工业等其他行业;批发企业业务量大，规模增大才能保证盈利空间，因而较零售业及其他行业，

2、存货周转率偏高，经营业务容易受上下游市场波动影响，对批发企业的存货管理水平提出了更高要求。批发企业普遍具有负债率较高、利润率低、存货周转率高等特点（详见表 1）。二、批发企业财务风险财务风险，主要是指企业在进行筹资、投资、资金运营及利润分配财务活动过程中，由于难以预料或者控制不力的因素而使企业遭受损失的可能性。本文重点分析批发企业流动性风险、资金持有量过大导致的偏离主业投资风险、上下游市场变化风险及外汇市场变化风险。（一）流动性风险批发企业流动性风险主要是指批发企业资金的来源无法满足资金的支出需求而导致财务困境的可能性，主要包括银行还本付息、合同应付款项、日常营运资金来源出现缺口。出现上述风险

3、，主要是由于自身业务性质，批发企业具有较高的负债率水平。一方面商品批发企业业务量大，毛利率低，企业的经营优势主要来源于规模优势和渠道优势，批发企业自有资金有限。使用银行贷款融资，能快速增加企业经营规模，拓展企业盈利空间，推高企业和行业的负债率水平。国家统计局数据库显示，批发业资产负债率从 2009 年的 70.4%上升到 2018 年的 72.78%，总体呈上升趋势，零售业 2016-2018 年资产负债率均低于 70%。另一方面大部分企业都会给批发商一定的信用额度，假如批发商采购的商品份额较大，其议价能力越强，会采用欠款的形式占用商品批发企业的资金，长此以往，批发企业的经营性流动负债会逐渐增

4、大。在企业资金来源中，较高的银行贷款和经营性流动负债占比，若不能有效进行资金管理，就会发生银行贷款本息刚性兑付和支付货款诉讼风险，引发批发企业的流动性风险。（二）偏离主业投资风险批发企业所处行业市场充分竞争，行业毛利率较低，根据国家统计局 2018 年数据，批发企业毛利率仅为 6.63%，远低于零售业（12.66%）和工业企业（16.12%）。批发行业主要子行业包括生产资料批发和生活资料批发等，棉花、农资、化肥等重要生产资料，具有明显的季节性特点，淡季时资金有结余，旺季时资金紧缺，这需要企业合理把握资金占用量，避免账面出现资金闲置或资金沉淀。在行业毛利率较低，而批发企业有较多现金持有量的时期，

5、批发企业往往会偏离企业主业，寻找进入其他行业。如果没有强有力的管控措施，批发企业资金密集的特征会导致批发企业多元化的投资需求，积累企业的财务风险。（三）上下游市场变化风险批发企业处于商品生产和消费的中间环节，议价能力较弱，企业经营容易受到上下游市场的波动，在商品价格下跌时，容易形成价格倒挂，导致批发企业承担大额亏损，商品价格上涨时，上游企业会实行追涨，进一步压低批发企业渠道利润。当前国内经济增速减缓，批发行业不稳定性增加，生产环节及消费环节发生的市场波动风险，很容易传递到批发企业，进一步压缩批发企业生存空间。三、管控建议（一）严控企业负债水平加大应收账款管理力度，加快资金回笼力度，减少资金沉淀

6、;依据企业经营周期，统筹合理安排融资产品及期限，做好融资管理，提高银行资金使用效率;通过有效的商品管控和企业品牌塑造，提升企业上下游客户议价能力，推行先款后货等方式，合理保持经营性流动负债规模，减少银行融资规模。通过多渠道提高企业营运资金使用效率，将企业负债率拉回行业合理水平。（二）合理保有現金量，严守主业投资建立完善的资金管理制度，定期编制现金流量表，落实企业最佳现金持有量管理要求，确保批发企业现金持有量处于一个合理水平;建立企业投资管理制度，根据年度工作计划，审慎开展多元化投资。批发行业属于轻资产资金密集型行业，经过多年发展，目前国内已初步形成商品现货交易和期货交易等交易方式，批发企业与互

7、联网电子商务深度融合，促使传统批发企业向互联网平台公司转变，将原材料采购、库存管理、产品销售及货款计算等环节形成闭环管理，确保企业资金风险可控在控。（三）加大上下游客户管理首先，定期关注上下游企业的经营状况，特别是前五大供应商及销售商情况，建立企业的客户信用评价体系，参照历史经验数据，对客户的信用状况划分等级，对客户的信用评价体系建立动态的评估机制，定期对客户的信用状况进行评级。重视合同管理，批发企业可依靠自身的经营优势和品牌优势，降低合同的结算期，增加上下游客户尾款拖欠成本，保障企业自身的权益，降低坏账、烂账风险。（四）加强汇率管理关注国外客户所在国的政治形势及经济环境，避免国外客户所在国的政治风险及经济波动对企业经营产生不利影响;合同签订时，可以采用多币种相结合的方式，分散一种货币结算带来的汇率风险，同时利用套期保值、锁汇或其他金融工具来规避外汇风险。参考文献1张迈.可靠性管理视阈下的企业安全风险管控策略J.社会科学前沿，2018，7（02）：206-2092冯宇梅.基于内部控制的企业财务风险管控J.中国战略新兴产业，2019，（28）：174.3秦怡雯.A 银行批发行业信贷风险防范研究.2018.