美国参议院通过监管法案中国公司遭遇审计“围剿”.pdf

1、美国参议院通过监管法案中国公司遭遇审计“围剿”仇广宇美国纽约纳斯达克交易所外的大屏幕。图/中新当地时间 5 月 21 日，美国国会参议院通过外国公司问责法案，对外国公司在美上市提出额外的信息披露要求。该法案尚需众议院通过。法案由共和黨参议员约翰肯尼迪提出，核心内容是：如果一家赴美上市公司因使用外国会计事务所而导致美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）不能对其具体的财务报告进行审计，该企业需要证明自身没有被外国政府所有或操纵。如果 PCAOB 连续三年不能检查在美上市公司的会计师事务所，美国证券与交易委员会（SEC）将禁止该上市公司发行的债券在美国证券交易所进行交易。舆论认为，触发该法案被通过

2、的是数月前的瑞幸财务造假事件，但法案含有更明显的政治意图。据福布斯杂志网站的报道，肯尼迪在参议院发言时直接承认：“我，以及其他所有人都想要让中国遵守规则。”5 月 21 日当天，中概股集体下跌。对于成熟度、透明度足够的中概股公司而言，该法案的影响不会很大。比如阿里巴巴集团 CFO 武卫就对此事表示，阿里巴巴自 2014 年上市以来，一直向美国证券交易委员会备案，以高标准的透明度要求自己。但若法案得以通过，更多的中概股公司马上要面临棘手的审计问题。PCAOB 和二十多个国家与地区都签订了两地审计机构共同监管合作的框架协议，也有关于保密数据的合作。但中国有 200 家以上的公司处于 PCAOB 的

3、监管“盲区”（“盲区”公司总共只有 280家左右）。今年 4 月，SEC 及 PCAOB 五位高层在发表的声明中提到，PCAOB 在获取对在美上市中国公司进行审计所需的基础工作文件方面能力有限。在中美贸易争端的大背景下，中国公司并非第一次成为目标：今年 4 月 9 日，美国投资者协会（CII）总法律顾问致信 PCAOB 主席，督促 PCAOB 考虑吊销在该机构注册的中国会计所的审计资格，此事也与瑞幸事件有关。对财务造假的公司要求更多的信息披露确实是应当的，但其中又有多少借机将金融问题政治化的成分？5 月 24 日晚，中国证监会有关部门负责人表示：“从法案以及美国国会有关人士的言论看，该法案的一些条文内容直接针对中国，而非基于证券监管的专业考虑，我们坚决反对这种将证券监管政治化的做法。”该法案一旦在众议院获得通过，“盲区”中的 200 多家中概股公司将集体面临极大的风险。首先，中国企业赴美 IPO 的难度将会变大;其次，事态的变化，也可能让已赴美上市的企业通过私有化等方式放弃美股，回归港股或 A 股。这些公司还需要在更长的时间内面对比“被做空”更艰难的问题，比如从严审计，比如频繁应对诉讼。这一切在未来会不会引发更多中概股“爆雷”事件，甚至更多退市事件发生？这种可能性不是没有。