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1、融资租赁企业财务风险的管控余新明摘要：财务风险贯穿于企业经济活动的各个环节，具有客观性，但是企业可以采取一定措施对财务风险进行识别并加以防范，从而降低财务风险给企业发展带来的负面影响。自 2007 年以来，我国的融资租赁行业呈现出爆发式的增长，但随之却伴随着较高的财务风险。基于此，本文从总结企业财务风险的识别与防范方法入手，对融资租赁企业的财务风险进行识别，并对其成因进行分析，在此基础上提出融资租赁企业强化财务风险管控的主要措施，旨在为融资租赁企业提高其财务风险管控水平、实现持续稳定发展提供参考。关键词：财务风险;融资租赁企业;识别;成因一、融资租赁企业财务风险概述广义的融资租赁企业财务风险主

2、要是指融资租赁企业在开展投资、筹资以及其他与财务有关的经济活动过程中，受内外部因素的影响而导致其收益与损失的不确定性。由于融资租赁业务是一种具有融资与融物、技术更新以及贸易相结合特性的金融业务，因此其财务风险除了具有一般财务风险特征之外，一个较为突出的特点是更具有复杂性和不确定性，管控难度更大。二、财务风险的识别方法与防范方法总结结合风险管理的相关理论，对融资租赁企业的财务风险识别方法和防范方法总结如下：一是财务风险的识别方法。在财务风险管控实务中，对财务风险的识别常用的方法可划分为定性识别法和定量识别法：定性识别法主要有“四阶段”分析法、幕景识别法、专家调查法和业务流程图分析法;定量识别法主

3、要有多变量分析法、财务报表分析法，其中财务报表分析法主要包括现金流量分析法、财务指标比率分析法、资本结构分析法、财务杠杆分析法。二是财务风险的防范方法。对于财务风险的防范方法，常用的主要有四类：一是财务风险的回避，即在进行财务决策时，为避免发生经济损失而选择主动避开风险;二是财务风险的分散，即采用多元化经营以及与其他企业共同投资等方式来分散风险，实现风险共担;三是财务风险的转移，即通过签署某种协议的方式将财务风险转移给其他企业承担;四是财务风险降低的方法，即采取一定的方法或者措施来减少财务风险发生的几率及其造成的经济损失。三、融资租赁企业财务风险识别及其成因分析从 2007 年至今，我国的融资

4、租赁行业得到了迅猛发展，融资租赁企业数量成倍增长，行业快速发展给融资租赁企业带来了激烈的行业竞争，导致部分企业过于追求业务增长，缺乏财务风险管控体系，同时加上我国步入经济增速放缓的新常态，其他行业的不景气也对融资租赁行业带来了一定的不利影响，造成其在运营管理过程中的总体财务风险趋于高位。在此对其面临的财务风险的具体表现及其成因分析如下：（一）融资租赁企业财务风险的识别结合财务风险的识别方法以及融资租赁企业的具体业务，对其财务风险识别如下：一是信用风险，信用风险是指当企业对承租方和设备供应方的财务状况以及资信状况掌握不充分时，所产生的不能在约定时间支付或者不能足额支付租金和履行合同义务，使得融资

5、租赁企业遭受损失的风险。当前我国融资租赁的细分行业较多且存在一定程度的信用风险，融资租赁行业整体面临着信用风险上升的问题。二是流动性风险。流动性主要是指融资租赁企业在设置项目的租金回收期和租金时，与项目在融资时的偿还时间和金额不匹配而产生偿还压力，进而导致流动性不足。流动性风险主要受融资租赁企业短贷长投特点的影响，是其面临的主要财务风险之一。三是融资风险。融资风险主要是指融资租赁企业在筹资过程中，受融资规模与企业资金需求规模不匹配、筹资结构不合理等因素的影响而产生的偿债风险、资金使用成本过高以及收益下降等财务风险。当前融资租赁企业在融资过程中受国家宏观金融调控政策的影响，会存在融资渠道狭窄、负

6、债结构中的长短期负债结构不合理等因素的影响而产生融资方面的风险。（二）融资租赁企业财务风险的成因分析融资租赁企业之所以会在运营管理过程中存在上述财务风险，主要是受内外部因素的影响：1.内部成因对于融资租赁企业来说，导致其产生财务风险的内部因素主要有：一是财务风险意识不强，即受行业内部激烈竞争的影响，部分企业过分追求业务增长量，既不对承租人信用进行充分考量，也不建立财务风险预警机制，整体呈现出财务风险内部控制体系缺乏的现象，从而出现租金回收困难而产生财务风险;二是财务监控不够全面，健全有效的财务监控是能够贯穿企业业务的各个环节的，但是当前多数融资租赁企业在财务监控方面存在两方面的缺陷，其一是只对

7、财务活动的部分重要环节进行信息监控，而忽略了整体，从而产生财务风险，其二是采用一些与融资租赁企业实际特点不适合的通用财务软件，使得财务监控数据不全面，难以全面掌握整体财务状况而产生财务风险;三是财务决策不合理，即当前融资租赁企业在财务决策方面的不合理主要体现在筹资决策方面，进行筹资决策时过于主观，难以以最优资本结构为前提进行筹资决策，从而导致企业的负债规模过大且长短期负债结构比不合理，增加了企业的流动性风险、偿还风险以及资金成本风险。2.外部成因融资租赁企业在运营管理过程中产生财务风险的外部因素主要有两个方面：一是承租方信用风险给企业带来的租金回收问题，进而影响了融资租赁企业的资金周转而产生财

8、务风险;二是利率上浮给融资租赁企业带来的融资成本压力，从而造成其收益偏离预期而产生财务风险。四、融资租赁企业强化财务风险管控的主要措施针对融资租赁企业财务风险的内外部成因，笔者建议从以下角度采取措施来强化财务风险管控：一是树立财务风险管控意識，完善财务风险内部控制机制。在财务风险管控实践中，融资租赁企业一方面应当认识到财务风险管控对企业持续有序稳定发展的重要性，树立较强的财务风险管控意识，另一方面应当从完善内部治理结构、制定严格有效的授权审批机制、建立租赁资产管理制度、构建财务风险预警机制等内部控制要素优化入手，提升内部控制对财务风险的管控强度以降低企业财务风险。二是依托大数据技术和信息共享技

9、术对企业的财务软件进行优化升级，提升财务监控的全面性。近年来随着大数据技术、信息共享技术以及物联网的快速发展，给融资租赁企业的财务监控提供了新思路，即利用大数据技术和信息共享技术实现企业财务信息的高效快速流轉，进而融合贯穿于企业业务流程和业务活动的全过程，实现全面、实时、动态监控，并利用物联网中的射频、定位等技术实现对融资租赁设备的全面监控，从而有效规避企业财务监控不全面的问题。三是优化融资租赁企业的财务决策机制。在财务风险管控实务中，要通过优化财务决策机制来防范财务风险，关键在于投资决策和融资决策的优化：在投资决策中，融资租赁企业一要结合企业的内外部环境规划投资目标，选用正确的投资方式和方案

10、，二要调整业务模式，积极实施多租赁模式相结合的方案来分散投资风险，三要适度关注国家政策方向，尽量向新能源、新兴产业以及医疗健康等行业进行投资，以提高融资租赁项目收益率，降低投资风险;在融资决策中，主要在于结合融资租赁企业的总体资金需求规模，利用最优资本结构决策理论，对负债规模、长短期借款进行合理规划，以降低偿债压力和流动性风险。四是强化对承租方的信用风险防范。强化对承租方的信用风险防范是融资租赁企业应对外部财务风险因素的重点内容，在实务中企业可从两方面入手来进行：一方面是对承租方所处行业进行判断，以对其后续发展趋势进行判断，同时对其提供的资料进行审核，进而预判其财务状况和履约能力;另一方面则要

11、在承接租赁业务之后要与承租方保持密切沟通，对其信用状况进行定期监控，降低租金回收风险。五是结合市场利率变化趋势，明确租金及利息的计算方式。市场利率的变动受国家政策影响，融资租赁企业难以避免，但是其可以结合利率变动趋势明确融资环节的利息以及租金的计算方式，是采用固定利率还是浮动利率，以此来规避市场利率变化带来的财务风险。五、结束语本文结合财务风险的识别和防范方法，对融资租赁企业的财务风险进行了识别和成因分析，并在此基础上针对风险成因从五个角度提出了融资租赁企业强化财务风险管控的具体对策，以期能够对融资租赁企业的财务风险管控水平提升有所帮助。参考文献：1李东妮.A 融资租赁企业的财务风险管理优化究D.吉林大学，2019（06）.2张译丹.融资租赁公司的财务风险研究以中飞租赁为例D.广东外语外贸大学，2019（05）.3秘滢.融资租赁企业财务风险的识别与防范研究D.天津财经大学，2017（05）.4李梦旭.D 融资租赁公司财务风险管理研究D.安徽大学，2015（05）.